資金外溢！被動元件與功率半導體營收創高？ft.老簡講股
AI需求持續強勁，正往各個領域擴散，帶動被動元件和功率半導體營收創新高。 最近AI概念股的範圍越拉越廣，很多本來跟AI沒什麼關係的產業，也開始吃到這波紅利。老簡跟大家深入聊聊AI擴散的影響，以及後續的投資方向。
黃仁勳演講後，股市怎麼走？
先問一個問題：黃仁勳6月來台灣，在GTC主題演講和COMPUTEX亮相之後，股價的反應到底怎樣？
我原本以為會直接噴上去，結果這兩天反而跌？
其實演講確實帶動了一波大漲。
他6月1日禮拜一早上演講，台股禮拜一、二、三都漲得很猛。禮拜四、五的回跌，是被美股下跌拖累，特別是韓股那波大跌的影響。
AI需求有多強？擴散到哪裡了？
黃仁勳這次演講透露了很多令人振奮的內容，AI的需求依然非常強。
特別是AI已經擴散到地端（on-device）和邊緣端（edge），也打進消費性電子，像是筆電。
這次他跟聯發科合作推出了一顆SoC晶片，CPU部分由聯發科負責，市場評價普遍看好。
我追AIPC（AI Personal Computer，搭載AI運算能力的個人電腦）很久了，一直覺得要等輝達推出自己的晶片，AIPC才會真正起來——沒有應用場景支撐，算力再高也發揮不了價值。
AIPC一推出我就馬上買了幾台試用，但說實話，目前還是看不到太多能用的場景。
AIPC的算力與市場潛力
現在黃仁勳的AIPC可以直接在機器上跑大模型、跑AI代理（AI Agent），算力比以往的AIPC標準提升了大約20倍，規格完全不是同一個等級。
N1X這顆晶片確實很強，但能不能真正起來，關鍵在用途：對做AI相關工作、跑AI代理、搞創作的人來說，用起來會非常爽；
但如果只把它當一般商用電腦，可能跟以前的AIPC一樣叫好不叫座——因為它不相容X86（X86是目前Windows生態絕大多數軟體跑的指令集架構，不相容就代表很多現有程式無法直接在上面用）。
我認為這個趨勢會慢慢往這個方向走，不是一步到位，但基本上每年至少賣幾百萬台是跑不掉的，整個AI的發展格局都會跟著改變。
被動元件與功率半導體的投資機會
最近下游股票表現偏弱，廣達、緯創、仁寶、宏碁、微星這些筆電相關的公司都撐得辛苦。
不過這個禮拜它們的股價開始強起來，雖然不是每天都強，像今天緯創就跌得很深。AI擴散確實帶動了很多產業跟著動。
我特別注意到被動元件最近表現很強，因為不管是AI Server還是未來的AI筆電，被動元件的用量都會越來越大。
我們內部大戶選股連續三個禮拜看到被動元件的籌碼都非常好；這兩天雖然有些回跌，但整體趨勢還是往上。
- 我最近又買了一檔叫捷敏-KY，它公佈的5月營收創下歷史新高。
- 捷敏主要做功率半導體的封裝測試，也是我一直在談的AI擴散受惠領域。
- 功率半導體相關的股票，像強茂、順德（2351）、界霖（5285），近期營收和股價表現都很猛。
- 美股這邊，NVTS也漲瘋了，一直在創歷史新高，我的帳面已經賺了300%。所以我真正在找的，是那些還沒被擴散到、可以提前佈局的落後補漲股。
怎麼選AI概念股？
AI概念股的範圍越來越廣，過去三年半一直是市場主軸。
如果你現在的持股裡沒有AI概念股，那你在買什麼？被動元件和功率半導體的需求正在拉升，這些領域的股票未來可能還有一段空間。
舉個例子，敬鵬——它本業是PCB（印刷電路板），也可能是AI題材的外溢受惠股。
它本來跟AI沒什麼關係：車用PCB的層數不高，可能2層、4層，頂多8層，但AI Server動輒要疊二十幾層，敬鵬其實不具備做這種高層數板的能力。但像金像電這種廠，產能早就全滿了，滿了就會把一些訂單往外轉，敬鵬可能就接得到這些轉單，硬著頭皮也會接。它也接到低軌衛星的訂單，但不是SpaceX，而是歐洲的OneWeb，股價也有反應；只是這些訂單不會馬上反映在營收上。
投資本來就會有波動。
像我之前推薦緯創，當時一直不漲，大家都在罵，結果突然就噴上去了。統一證、研華也是，當時才300塊左右，後來都漲到500多。再像台玻，先前漲一漲、最近又回跌了一些，營收都還沒公佈，但我相信它的趨勢沒有變。買進去佈局兩三個月才發動，這在股市裡很正常，能買在起漲點大多是運氣好。
常見問題
黃仁勳的演講對股市有什麼影響？
黃仁勳6月1日演講後，台股接連幾天大漲，之後被美股下跌拖累回跌。AI需求仍然強勁，特別是消費性電子這塊。
被動元件和功率半導體的營收表現如何？
被動元件因AI擴散需求增加，近期營收強勁，甚至創下歷史新高。功率半導體相關股票，如捷敏-KY和強茂，漲幅也很顯著。
AI概念股是否還值得投資？
AI概念股過去三年多一直是市場主軸，隨著AI持續擴散，涵蓋範圍也在不斷擴大。如果你的投資組合裡沒有AI概念股，建議考慮加入。
哪些個股因AI擴散而受益？
近期受益於AI擴散的個股包括廣達、緯創、仁寶、宏碁、微星，這些公司在AI相關產品的需求上表現不錯，營收也跟著成長。
如何選擇未來的投資標的？
可以聚焦在那些還沒完全吃到AI擴散紅利的領域，例如功率半導體和被動元件。這些領域的股票，如捷敏-KY和順德（2351），後續可能還有表現空間。
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