股票「跌停」該怎麼辦？ 其實 90% 的人都搞錯了！做對了，你才不會繼續賠

漲停板，是股市最生動有趣的事情之一

講到籃球，你會想到：三分球、籃板球 … 這些術語

講到音樂，你會想到：古典樂、爵士樂 … 這些術語

講到股市，你最先想到什麼呢？

 

我想 … 就算完全不懂股市的人

也一定聽過：「漲停板」這個術語吧！  ( 或是跌停板 )

為什麼這個術語會這麼紅呢？  趕緊看下去吧 …

 

最重要的理由是：它很生動！

比方說 … 從前從前，有一個帥氣男生

他叫做 柯震東，他的演藝事業，

從 2011 年的「那些年，我們一起追的女孩」一炮而紅

但是爬的很快，也摔的很重 …

2014 / 8 / 14，柯震東與房祖名被北京市公安局查獲吸食毒品

演藝事業「已毒不回」，人生也陷入「跌停板」了！

從這個有趣的造句

我們發現了 … 跌停板  ( 或漲停板 )  這個名詞

真的很生動！不過在股市當中，這到底是什麼東東呢？

 

漲跌停板，代表股票單日的最大漲跌幅

漲停板  ( 跌停板 )  =  如果有一檔股票，

股價觸碰到法規規定的單日最大 漲幅  ( 跌幅 )

就稱為 漲停板  ( 跌停板 )

舉例來說，依據舊的法規

股票單日的最大漲跌幅不得超過 7%

所以如果有一檔股票，股價單日跳動達到上限

便是拉出一根「漲停板」了！

這個已經施行 25 年之久的「7 %」

自 2015 / 6 / 1 起，放寬到「10 %」

這對投資人，乃至於對整個市場而言

究竟有什麼意義呢？

 

漲跌停板放寬到 10%，對市場大有好處

要了解這個問題，我們需要先了解這件事的本質

首先，「漲跌幅限制」這件事，代表一種價格干預

在經濟學上，價格越是自由跳動

對市場上的所有交易者，乃至於對整個經濟體就越好

反之，如果價格遭到太大的干預，市場上的交易者，就會越不舒服

整個市場，甚至可能不斷萎縮了！

想像一下 … 如果你因為一些意外

「急需要」用錢，想把股票賣掉變現

好死不死，手上的股票，卻偏偏天天「跌停」

導致周轉困難，那可真是 叫天不應，叫地不靈了！

又或者 …好不容易選到一檔股票

財報公佈後，大幅優於預期，本來可以漲個 10 幾 %，而且是「當天入袋」

但因為以前的漲幅限制只有 7%

好死不死，漲 7% 的當天晚上，美股重挫

那檔財報不錯的股票，隔天就不一定，能夠順利「再漲 3 %」了！

因此政府把漲跌幅限制，從 7% 放大到 10%

是一個很好的政策！

其實呢，就算放大到 10%

在全球股市當中，仍然是最小的！

所以如果台灣的金融環境要往前進步

政府應該繼續把漲跌幅限制放更大才對！

 

漲跌停板放大到 10% 對你的投資，也大有幫助

從剛剛的推論，我們已經知道

放寬漲跌限制，對整個市場而言

是一件很好的事情

但是對個人而言，也是這樣的嗎？

如果你的股票「跌停了」會不會變成要「多跌 3%」，

投資風險是不是變更大 …？

►► 其實這是一個非常錯誤的觀念！

我們再來複習一次

「漲跌停板」的意義到底是什麼？

如果一檔股票「跌停」了

代表今天它已經跌到法規規定的上限

代表「今天跌不夠，明天繼續跌」的機率很高！

實務上，稍有經驗的投資人都知道：股票今天跌停，明天繼續大跌

這種事根本天天在發生！

再講嚴謹一點，根據我的大規模統計

一檔股票如果 漲停了  ( 跌停了 )

隔天，平均會繼續 漲 2%   ( 跌 2% )

因此如果你的股票如果真的跌停了

本來隔天就很容易繼續大跌

唯一的差別是：

漲跌幅限制放到更大，你反而有機會選擇在今天就賣掉

如果漲跌幅限制很小，賣單排山倒海壓在跌停價，

排隊都不一定賣的掉！

跌停鎖死圖，賣單排隊 2304 張賣不掉

因此呢，放寬漲跌幅限制

其實反而是讓投資風險變得更小！

 

如果股票「跌 10%」，該怎麼辦呢？

1. 短線交易的股票，趕快賣！

2. 長期投資的股票，去檢討造成大跌的原因

以往看到自己的股票，漲跌接近 7% 的時候

往往會很緊張，胡亂交易一通！

現在放寬到 10%，到底又該怎麼辦呢？

要了解這件事，我們還是需要

再一次回到這件事的本質：

【 股票 漲停了 (跌停了)，代表隔天 繼續漲 (繼續跌) 的機率很大 】

因此如果你的股票跌了 10%，跌停了

代表隔天繼續跌的機率很大

( 否則也不會，那麼多人排隊賣不掉 …)

因此一般而言，看到股票即將跌停

趕快把它賣掉，會是比較明智的選擇

尤其是對短線交易而言，更應該早點把快跌停的股票砍掉

再生，跌停之後「連續跌停」示意圖

而如果是長期投資的股票

股價的短線波動，本來就不是投資的重點

我們應該做的是去檢視：

到底是什麼理由讓自己的股票大跌？

想清楚原因之後，再考慮是否要繼續持有這檔股票

 

如果股票「漲 10%」，該怎麼辦呢？

以往如果看到快漲停的股票

順利搶到的話，隔天往往可以賺一點錢

不過現在漲停板放大到 10%

如果去追高這樣的股票，風險會變大！  ( 需要買貴 3% )

我認為，搶到漲 10% 的股票應該還是一件有利可圖的事情

不過因為追價風險變大，我們不能一股腦兒地亂追一通！

最好是 … 開盤前就把會影響股價的訊息吸收完畢

搞不清狀況的股票，先看戲就好

挑一些 … 有實質利多的公司才追

而且最好是挑「成交量大，而且有券可空」的股票

這樣萬一漲停板鎖不起來，反轉向下殺

你還可以選擇「融券」把股票賣掉

控制住你的損失，否則如果等到隔天才能處理這檔股票

便需要承擔更大的風險。

這些大概就是我對股市漲跌停制度的看法了

時代在進步，股價也永遠跳得很快

希望這些知識，對你的投資能有幫助喔！

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所，歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗，現為自由投資人

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