00413A是什麼？11/11掛牌，投資範圍、配息條件與費用怎麼看
00413A主動玉山關鍵科技於2026年11月11日掛牌。看懂主動選股範圍、季配息的180日條件、經理費與保管費，以及10元發行價和掛牌市價的差別。
00413A「主動玉山關鍵科技」將於2026年11月11日掛牌上市。它的官方全名是「玉山臺灣關鍵科技主動式ETF證券投資信託基金」，由玉山投信經理人郭明玉主動挑選台灣科技相關企業，投資目標沒有追蹤特定指數。
想買這檔ETF，可以先看懂三件事：基金把錢投到哪些公司、何時才開始評估配息，以及持有期間會負擔哪些費用。季配息有成立滿180個日曆日的條件，10元發行價也不等於上市後固定賣10元。以下依11月10日可取得的官方資料整理。
這篇文章你將學到
00413A投資什麼？先分清投資限制與預擬持股
玉山投信介紹的選股方向，涵蓋半導體、電子零組件、通信網路、電腦及周邊設備等領域。經理人會依企業的產品、獲利與股價條件決定買哪些股票、各買多少，並隨判斷調整。投資人買入的是整個基金的受益權單位，不會直接持有文宣提到的每一家公司的股票。
簡式公開說明書規定，自上市日起，基金投資於上市、上櫃、承銷及興櫃股票的總金額，不得低於基金淨資產價值的70%；其中投資於關鍵科技事業股票的金額，不得低於基金淨資產價值的60%。這裡的分母是基金扣除負債後的淨資產，比例用來限制基金的投資方向。
「關鍵科技」的範圍也比半導體寬，公開說明書包括通訊、精密器械與自動化、高級材料、醫療保健等具相關科技優勢的公司。因此，判斷這檔基金的配置，仍要看投信公布的實際持股與產業比重。
募集資料曾提出約30至35檔的集中持股構想，並列出預擬前十大持股。預擬名單只能說明當時的規劃，不能當成11月11日掛牌時的實際持股。即使文宣列出熟悉的公司，也要核對最新持股資料，才能知道基金實際把多少錢放在該公司。
經理人郭明玉是誰？有哪些台股管理經驗？
依00413A公開說明書，郭明玉取得國立政治大學經營管理碩士學位，曾任聯邦投信投資研究處副總經理、富邦證券研發部股長。公開說明書也列出郭明玉同時管理玉山金滿意基金與玉山店頭市場基金，兩檔基金原名分別為PGIM保德信金滿意基金、PGIM保德信店頭市場基金。
這些經歷讓讀者能確認，00413A由具有證券研究與台股基金管理經驗的經理人負責選股。若要進一步評估操作成果，仍須觀察00413A成立後的實際持股、調整方式與扣除費用後的報酬；其他基金的投資範圍與成本不同，其績效不能直接當成00413A可獲得的報酬。
過往管理基金的績效：截至2026年9月30日
玉山投信官網列示的兩檔基金績效，資料來源為Lipper，績效截止日均為2026年9月30日。下表是新臺幣計價的區間累積報酬率，分母是該期間期初投入的金額；近3年欄位表示整段3年的累積成果，不能當成每年都賺到相同比例。這組數字尚未反映2026年10月以後的行情。
| 基金 | 近3個月 | 近1年 | 近3年 |
|---|---|---|---|
| 玉山金滿意基金 | ＋8.93% | ＋144.12% | ＋310.06% |
| 玉山店頭市場基金 | ＋3.60% | ＋123.71% | ＋219.50% |
以金滿意近1年累積報酬144.12%為例，假設期初投入新臺幣10萬元，依這個報酬率換算，期末約為100,000元×（1＋144.12%）＝244,120元。這是說明報酬率意義的假設算例，個人申購費及不同進出時間仍會改變實際結果。
經理人的接任時間必須與表格一起看。金滿意公開說明書記載，郭明玉自2023年1月1日起接任；上表近1年全部落在任內，但近3年仍包含接任前約3個月。店頭市場公開說明書記載，郭明玉自2024年10月15日起接任；上表近1年包含接任前約兩週，近3年則涵蓋更長的前任管理期間，不能把整段成績都歸給郭明玉。
這些績效可作為觀察過往管理基金的資料。表格沒有加入同期間市場指數及同類基金比較，尚無法只靠漲幅判定有多少超額報酬來自選股能力；兩檔基金與00413A的投資限制及費用也不同，不能把表中的報酬率當成00413A未來可獲得的報酬。
00413A季配息怎麼看？滿180日後才進入評價條件
00413A設計為季配息。玉山投信產品資料列出的條件，是基金自成立日起屆滿180個日曆日（含）後，於每年1月、4月、7月及10月底評價。180日從基金成立日起算，與個別投資人買進後持有多久無關。
「評價」是投信檢查基金淨資產與收入、判斷可分配收益的程序。投信做成分配決定後，還須公告每單位配發金額、除息及相關時程，投資人才有可據以安排的領息資訊。評價月份不等於現金入帳月份，季配息也不代表每季金額固定。
公開說明書允許經理公司依收益情況決定分配金額或不分配。可分配收益可能涉及股利、利息、收益平準金及符合條件的已實現資本利得等項目；實際組成要看當期公告。不能看到「季配息」三個字，就先替00413A填入一個配息金額或年化配息率。
收益平準金是申購、買回過程中，為調整可分配收益而列入基金會計的項目。配息可能由這個項目支付，領到的現金便不能全部解讀成基金當期賺到的股利。投信也提醒，使用收益平準金分配可能使原始投資金額減損；判斷投資成果仍須同時看配息與基金價值的變化。
經理費0.9%、保管費0.035%，持有10萬元一年約多少？
公開說明書載明，兩項費用均按基金淨資產價值計算，以年率逐日累計，再由基金支付。
| 費用項目 | 年費率 | 用來支付什麼 |
|---|---|---|
| 經理費 | 0.9% | 投信管理、研究與操作基金的報酬 |
| 保管費 | 0.035% | 保管銀行保管基金資產等服務的報酬 |
假設你持有的基金資產價值，全年平均維持在新臺幣10萬元，單純估算這兩項費用：經理費為100,000元×0.9%＝900元，保管費為100,000元×0.035%＝35元，合計約935元，對應年率0.935%。
這是為了理解費率的假設算例。實際基金資產每天變動，你的持有期間也可能不到一年，費用會隨每日計算基礎改變。這些費用由基金資產支出、反映在淨值中，通常不會另寄一張935元帳單給你。
0.935%只合計經理費與保管費，尚未包含基金全部費用。基金交易產生的成本及其他實際支出仍可能影響淨值；投資人透過券商買賣時，還有券商手續費及賣出時適用的證券交易稅。比較商品成本時，要把基金內部費用與自己下單的交易費用分開看。
11/11掛牌後，10元發行價與科技股風險怎麼判斷？
證交所公告00413A於2026年11月11日上市，並得辦理融資融券。一般投資人可透過證券帳戶交易；能使用信用交易，表示制度提供該項交易方式，並不表示借錢買進比較適合這檔基金。
募集時每單位10元是發行價格。基金成立後即可開始投資，持股價格變動會改變淨值；掛牌後的市場成交價，還受到買賣委託影響，可能高於或低於淨值。高於淨值稱為溢價，低於淨值稱為折價。
例如，假設某時點盤中估計淨值為每單位10元，市場成交價為10.20元，溢價就是（10.20－10）÷10＝2%。買進1,000單位時，成交金額為10,200元，對應的估計淨資產價值為10,000元，兩者相差200元，尚未計入交易費用。若持股價值沒變、溢價卻消失，市價仍可能下跌。這組價格是假設，並非00413A掛牌報價；盤中估計淨值也可能與最終淨值不同。
另一個要看的是持股之間的關係。假設基金同時持有晶片設計、伺服器與散熱公司，雖然是不同企業，仍可能一起受到AI設備採購放緩影響。持有多家公司能分散單一公司的問題，產業需求同時轉弱時，這些股票仍可能一起下跌。
00413A的風險報酬等級為RR5，屬五級分類中的最高一級。看懂這檔商品的重點，是確認自己能否承受台灣科技相關股票的波動，並在下單時核對市價、估計淨值與實際持股。若需要規律現金流，則要等00413A正式配息公告，才能確認每期金額與入帳時間。