00942B配息0.062元，最晚哪天買？台新美A公司債20+怎麼挑債券？
台新投信確定00942B本期每單位配0.062元，11月13日最後買進，12月4日發放。用一筆兩年期和一筆二十年期的債券，算給你看市場利率升高時，為什麼長債價格跌得比較多。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B，簡稱台新美A公司債20+）本期確定每單位配發新臺幣0.062元。想領這一期，最晚要在2026年11月13日（五）買進成交，並持有到下一個交易日11月16日（一）除息。預定12月4日（五）發放。
買一張00942B，相當於透過基金把錢借給一批美國企業。公司依約付美元利息，基金依可分配收益決定每期配多少。公司即使按時付息，你手上的ETF仍可能跌價。原因之一，就藏在名稱裡的「20+」。
這篇文章你將學到
00942B配息0.062元，哪些單位趕得上？
台新投信11月12日的正式公告，確認10月31日評價的這一期每單位配0.062元。在券商帳戶下單的人，可以按下面三個日期查看。
| 日期 | 跟你有什麼關係 |
|---|---|
| 11月13日（五） | 最後買進日，下單後要確認成交 |
| 11月16日（一） | 除息日，這一天才買進的單位領不到本期配息 |
| 12月4日（五） | 預定發放日，可查看配息入帳紀錄 |
假設星期五買500單位，下週一再買500單位。雖然帳上已經湊滿一張，這次只算星期五買到並持有的500單位，因此可分到500 × 0.062＝31元。如果星期五就持有一整張（1,000單位），本期是62元；十張是620元。這些都是扣除可能費用前的新臺幣金額。
名字裡的「A級」和「20+」，各在挑什麼？
00942B追蹤彭博美國20年期以上A級公司債券指數。編製指數時，彭博挑選美元計價、曝險國家為美國的公司債。「20+」指的是審核時，距離公司約定還本的日子還有至少20年。假設同一家公司發了兩筆30年期債券，其中一筆已經發行12年，只剩18年到期，就過不了這項門檻。
「A級」看的則是公司還本付息的能力。指數採用標準普爾、穆迪及惠譽可取得評等中的最高等級，落在相當於A−、A或A+的範圍，才符合這項規則。如果最高評等已達AA−，那筆債券也在範圍之外。所以讀者看到「A級」，可以把它理解成這檔指數鎖定的信用評等區間。
每筆債券還須採固定票息、流通在外金額至少10億美元，而且償債順位要在優先順位。萬一發債公司出問題，優先順位影響債權人排隊求償的順序，最後能拿回多少，仍要看公司剩下多少資產。指數調整時，單一公司最多占10%，單一產業最多占20%。這可以限制一家公司出事的影響，但很多公司的長債仍可能因同一次利率變動一起跌價。
同樣每年付4美元，為什麼長債對利率比較敏感？
假設兩筆債券面額都是100美元，每年年底付4美元，到期時再還100美元。一筆剩2年，另一筆剩20年。假設公司都會照約定付款，市場原本要求的年報酬率是4%，此時兩筆債券的價格都是100美元。
現在，同類新債每投入100美元就能按年領5美元。舊債仍只付4美元，買方自然會要求便宜一點。如果舊債只剩2年，買方再等2年便能收回本金、另找新的利率。若還要等20年，買方有更長一段時間只能收較低的利息，願意出的價格就更低。
| 假設市場要求的年報酬率升到5% | 每100美元面額的舊債約值多少 |
|---|---|
| 剩2年到期 | 98.14美元 |
| 剩20年到期 | 87.54美元 |
這兩個價格都是把每年會收到的4美元和到期才收回的100美元，依5%年報酬率換算成今天的價值，再把各筆金額相加。例如兩年期債券，第一年收4美元，第二年收104美元，今天的價格約為4 ÷ 1.05 ＋ 104 ÷ 1.05²＝98.14美元。用同樣方式計算20年的付款，價格約跌12.46美元。這個例子只改變買方要求的報酬率，用來解釋方向；00942B持有多筆不同票息和期限的債券，實際跌幅會隨持債而變。
已經領了62元，怎麼看這張ETF賺了多少？
假設買一張支出14,000元，領完這一期62元之後，這張ETF市值為13,900元。暫不計交易費用及稅費，手上的市值加現金是13,962元，比買進成本少38元。把自己的買進成本、持有期間累計領到的現金和目前市值代入，就能看出配息和價格漲跌合在一起的結果。
還要留意計價幣別。00942B在台灣用新臺幣交易，持有的公司債用美元計價。未避險部位即使美元債價持平，美元兌新臺幣走弱時，換算回來的價值仍會減少。至於這次公告的0.062元，投信已用新臺幣表示，算本期領息金額時直接乘上符合資格的單位數即可。