我在永豐金當過 3 年權證交易員，跟您分享：我如何選權證
我的權證交易員(券商造市者)生涯，很刺激!
我曾當過 3 年多的權證交易員，交易過 1000 檔權證
(永豐金證券，2007 / 8 月 ~ 2010 / 11 月)
那段期間，大盤從 9800 點一路跌到 3955點，又從 3955 漲回 8500點
我手中最多同時有 100檔權證，加上一億元的股票部位，每天都過得很刺激!
權證市場很迷人，我看過很多人，靠著權證賺到財務自由
也看過很多人，以為「以小博大」，但卻「大賠」出場
這個市場，每天都上演著巨大的財富重分配!
何時該買股票，何時該買權證
權證有「做對的時候賺更多，做錯的時候賠比較少，
股價不動的時候你要賠錢」的特性，當您覺得現股「短期內」會漲，
而且波動會變大時，就適合買權證，但您若只是單純看好股票 A 價值低估，覺得它「長期」會漲
此時可千萬不要買權證，否則等到現股漲的時候，你的權證可能已經到期歸零了。
玩權證，輸贏關鍵在：1.現股看對 2.挑到適合的權證
學習權證，大家都會從「算到期損益、Delta、Theta …」這些東西開始。
這些東西當然很重要，不過輸贏的關鍵還是只有 2 個：
1. 現股的方向有沒有看對
2. 有沒有買到適合的權證
買權證有 3 個代價：
1. 買進持有後，每天要賠一些時間價值
2. 買賣價差 (EX：買 1.01，賣只能賣在 0.99)
3. 券商每天會降一點隱含波動率 (implied volatility，IV)
這會造成權證價格下跌。
要付出這麼多代價，權證還要能賺錢
關鍵就在於：來自現股波動賺到的錢，能不能超過這些損失!
曾交易過 1000 檔權證的我，如何挑選權證
權證眉角那麼多讓人眼花撩亂
每次看到喜歡的股票光是挑權證挑半天，好的價位，都已經跑掉了!
所以，我立志一定要有一套好的系統來挑選權證
上一段提到，持有權證 3 代價：時間價值，買賣價差，券商降 IV
我有一個方法把這些事情通通搞定!
我的方法是：
「估計現股會漲多少，例如 10%，
還有上漲的機率有多少，例如 60%
以及規劃現股下跌多少我要停損，例如 -10%
還有我計畫要抱著這檔權證幾天。」
決定完這些參數以後，我再用財務模型精算，
考慮了上述 3 大成本之後
權證價格會跳到多少據此找出「預估報酬率最好的幾檔權證」
舉例來說，
最近看到 新日興 (3376) 股價很強
如果想投資權證，該怎麼做呢?
輸入有興趣的股票代號後，在下拉選單，選擇想 做多 (認購)，還是想 做空 (認售)
按下查詢，相關權證就通通跑出來了!
權證發行商都是用程式在交易的，投資權證，不能沒有程式幫忙!
接下來幾個月，我會跟投資朋友分享
我當過 3 年多權證交易員 (券商的權證造市者，控制權證價格的人)
以及我交易那麼多年權證的 全部心得
投資權證，不能再帶美工刀上戰場了!