退休金要存多少才夠？嫺人拆解 4% 法則與三桶金：先算缺口，股災來了也照樣過日子
退休金夠不夠，先算生活費缺口和 4% 法則，再用三桶金安排股災時能花哪一桶。
退休金要存多少才夠，不能只看帳上數字，要先算出自己的缺口：用年生活費乘以 25 倍（4% 法則）估總額，扣掉勞保、勞退月領後，缺口常常直接折半。前外商金融業副總、49 歲非自願退休的嫺人，在《理財資優生》EP87 分享她的實戰方法：用安全提領率決定每年花多少、按通膨幫自己加薪，再用三桶金把錢按時間分成現金、債券、股票三份，股災來時先花前兩桶，不被迫賣股，心情穩定地度過震盪。
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存到多少才能退休？帳上的數字不能直接當答案
很多人問退休，第一句話就是「阿姐，我到底要存到多少才能安心退休」。最常聽到的答案是 4% 法則：把退休後每年要用的生活費乘以 25 倍；提早退休就乘多一點，33 倍。但每個人想過什麼樣的退休生活，公式不知道。
之前有個網友跟我說，最近股市漲很高，他本來 1 千多萬的錢變成 2 千多萬了，問我：「那我 2 千 5 百萬，到底可不可以退休？」我說我不知道，我要先去你家看一下——這 2 千 5 百多萬是幾個人要花的？你想過怎麼樣的退休生活？如果一個人覺得自己很省，一年 40 萬就能過，40 萬乘以 25 倍，1 千萬就可以。可是萬一家有老小，爸媽也要一起花這筆錢，要的數字就完全不一樣。
另一個關鍵是退休以後的投資怎麼做。就算你有 2 千 5 百萬，但全部押在股票，那個數字並不是固定的，不是存到那裡就停著不動——一下子跌 10%，馬上就少 250 萬。所以光看帳上多少錢，沒辦法評估能不能退休，還要看這筆錢背後怎麼組成，現金、股票分別是多少。
人會焦慮，其實是因為未知。我剛退休的時候也焦慮，不是沒錢，而是不知道退休以後到底要花多少。我剛退休時爸媽在生病，會擔心自己的退休金之外，父母的部分我要支持到多少。像 2008 年金融海嘯，一跌可能 4、5 年退休金才回來，如果不懂背後的方法，即便有錢，也不知道股災來要怎麼度過、通膨來可以調整多少。上班族可以加薪，我們退休也要幫自己加薪——不懂這些，就像摸黑前進。
在金融業做了那麼久，為什麼還是驚慌
國蓮總編問我：你 49 歲遇到非自願提早退休，人在金融業，為什麼還會這麼慌？我覺得有兩個問題。
第一，我們在金融業說要服務大家做退休規劃，但其實都是針對商品。大家怕退休，是因為很多未知，可是保險商品或投資型商品本身沒有幫我們解決這個問題，它只告訴你投資報酬率是多少。
第二，退休以後我變得很介意一件事：我的投資績效到底有沒有跟到市場平均？4% 法則是美國人做的研究，背後講的是指數投資、資產配置。可是我剛退休時做的是金融股存股，也買高股息 ETF。退休後有閒了，我去追蹤、登記自己的報酬率，記了幾年才發現：我整個報酬率落後大盤——落後 0050，也落後全球股票 ETF 像 VT。我做這麼多、撿這些標的，結果連市場平均都沒達到。投資報酬率沒到，又要按 4% 提領率花錢，就會有退休以後提早把錢花光的風險。以前上班或剛退休還在摸索，我不知道這件事很重要，後來才發現非常重要。
第一步先盤費用：532 法則與至少 10% 到 15% 的儲蓄率
很多人 40、50 歲才正式面對退休，盤點後發現缺口可能是 100 萬、800 萬甚至 1 千萬。現在的三明治世代（上有父母要顧、下有孩子要養的中生代）會說：有房貸、家有老小，錢都花光了，根本是月光族，沒辦法幫自己存退休金。
所以第一步是費用的檢討。美國有個 532 法則：
- 50% 放基本生活開銷；
- 30% 留給自己——人生不能全部為別人而活，進修、每年旅行充電，控制在三成；
- 20% 拿去儲蓄，為未來儲蓄，或是繳房貸。
對台灣人來說很難，房貸一進去，那 20% 可能全部吃光。但至少檢討一下：為未來退休儲蓄的比例，最少抓薪水的 10%、15%。外國人講儲蓄率至少 10% 到 15%，聽起來壓力很大，可是別忘了勞退——只要在上班，雇主每個月幫你提撥 6%。假設你的儲蓄率目標是 15%，薪水 5 萬塊，雇主已經幫你存了 6%，你自己再多存 9% 就到了，壓力其實沒有想像中大。
缺口太大怎麼辦？最有效的方法是延後退休
盤完之後真的擠出錢投資，還是發現缺口很大，怎麼辦？這個講起來大家可能不愛聽，但用數學公式、Excel 去調一調，最有效的就是延後退休。我以前做過一次直播課，用 Excel 讓大家調，大部分人弄完以後都說：好，我認命了，根本不可能這麼早退休。
為什麼延長工作時間缺口自然縮小？因為勞保、勞退：勞退累積的錢變多，勞保年資多，月領自然多。4% 法則是生活費乘以 25 倍，你想想看，本來一年要 50 萬，假設勞保幫你扣掉一半，每個月領個 1、2 萬，你只要拿 25 萬去乘 25 倍就好，數字直接折半——本來要 1000 萬的退休金，加上勞保、勞退打底，其實只要 500 萬。
很多人不愛聽，不過大部分的人知道這個之後，反而會比較死心塌地地工作。我自己提早退休，可是我常鼓勵比我年輕的人：跟老闆理念不合、有工作倦怠感、看老闆看同事都不順眼的時候，打開你的 Excel 表，算一算退休金缺口，發現怎麼省也沒用、投資又沒那麼快，把工作時間拉長，缺口變好小——這時候你看老闆也覺得他蠻可愛的，同事們也很可愛。你每上一天班，老闆就幫你提撥 6%，要想這個。
縮衣節食有限度：一個月只花幾千塊不是退休的想像
會不會有人反過來想：一個月 5 萬乘以 25 倍太多了，又想提早退休，乾脆一個月只花 2 萬 5，節省度日？有欸。最極端的例子，之前有一個年輕人跟我說他已經財富自由，一個月只要花幾千塊，這幾千塊裡面還包括保險費——那是疫情之前，他每天吃包子之類的，一天餐費 100 塊。
但大部分人對退休的想像應該不是這樣。縮衣節食有一個限度，而且有點危險：4% 法則是公式，可是很多費用是大額、突然的。最近我有親戚跌一跤，以為有健保就好，結果達文西手臂這類自費項目，一跤又花了 50 萬。再怎麼節省，意外都要算進去。
4% 法則是什麼：安全提領率，加上每年按通膨幫自己加薪
4% 法則就是安全提領率（Safe Withdrawal Rate，指退休後每年最多可以提領出來花用的比例，設計上是讓錢在你有生之年不會用完）。1000 萬的退休金，比較安全的做法是一年拿 40 萬出來花就好。不要像有些高股息或配息 8%、10% 的商品那樣花，那有一點危險——我們不知道未來股市怎麼走，最近股市都很好，可是萬一有人退休時遇到像 1970 年代石油危機，通貨膨脹很嚴重、股市沒起色，真的有可能 10 年、20 年股市都比較平。如果你花 8%、10%，有可能還沒活到終點，錢就先沒了。他們做了很多試算，大概安全就是 4%。
之後每一年還是要按通貨膨脹調整。我自己會看主計處 CPI（消費者物價指數，政府每月公布的通膨數字）：假設去年花 40 萬，去年通膨 2%，我就當自己的人資主管，發薪給自己——40 萬乘以 1 加 2%，多花 8000 塊，今年的薪水就是 40 萬 8000。退休以後固定按通膨率發薪給自己，這就是 4% 法則。
股市萬一躺平很久怎麼辦？為什麼 4% 已經夠保守
很多人擔心：算出退休需要多少錢，可是市場會變動、通膨會變動、身體狀況也會變動，這個數字準嗎？這正是我們用安全提領率的原因。
這幾年股市漲很多，倒回去算可能一年漲了 100%，有人會問：明明賺了 100%，怎麼可以只花 4%？但要拉長時間看：股市平均報酬大概 7%、8%，而安全提領率的設計，就是連股市躺平的年份都算進去了。有些人很幸運，2008 年金融海嘯、2009 年跌了 50%，你要是在那一年退休，命超好，因為後來股市一直漲。美國做過研究，最幸運的是 1920 年代經濟大蕭條時退休的人，後來股市每年一直飆升，那批人其實不只可以花 4%，可以花 16%。
所以知道這些你就明白：4% 已經是保守的——最幸運的人可以花 16%，我沒有花高股息那種 8%、9%，我就花 4%，等於假設自己是最倒楣的那批人。這就是為什麼股災來的時候姐姐心情很穩定：我已經很保守了，我就花 3%、4%，沒有把整體資產的報酬率全部花光。用 3% 法則就乘以 33 倍，用 4% 法則就乘以 25 倍去算退休金，基本上股災來的時候，還是照樣過日子。
算出退休金、盤點現況、知道缺口，這算是第一個壓力測試。缺口能靠投資或增加收入彌補就補，真的不行，就是延後退休。
三桶金是什麼：把錢按時間切成三份
退休後才是真正的考驗。三桶金的方法也是從美國來的。一般講股債配置，股票占 60%、債券占 40%，可是很多人怕——像 2022 年股票跟債券一起跌，現在很多人對債券投資打一個問號、有負面印象。但我們還是不能把錢全部放到股票裡：想想看，如果它像去年一樣漲了 100%，那萬一很不幸又跌下來呢？剛剛那個存了 2500 萬的例子，萬一股災來變成 1200 萬，辭呈已經遞了，怎麼辦？所以保持比較安全的部位還是需要的，只是怎麼重新安排這筆錢。
三桶金法則就是按照時間，把錢切割好：
- 第一桶金：1 到 2 年內要用的錢——放現金、定存（台灣大概只能用現金、定存）。
- 第二桶金：第 3 到第 10 年要用的錢——放債券。
- 第三桶金：10 年以上才要用的錢——放股票。股票短期間都有波動，最好讓它放 10 年以上，長期投資是最抗通膨的工具。
萬一現在股市在高點跌下來，又來一次金融海嘯，5、6 年股票都不太敢動——即便你投資高股息，錢也是折半，那時候花錢的心情不會好。這時候就先用第一桶金的現金、定存，用完再花債券。債券雖然也可能跟股票一起跌，但只要不投資長期債券、選比較中短期的，其實不會跌那麼多，而且還有配息。在股市恢復之前先用債券這邊的錢，盡量不要去動股票——那是長期複利的東西。以後擔心活太久、通貨膨脹、老了要長照的費用，還是要靠股票，不要在低點認賠賣掉它。
三桶金跟一般資產配置差在哪？它是一個心理帳戶
老實講，三桶金不會讓你投資報酬率更好，它跟股債配置其實是兄弟。差別在於它是一種心理帳戶（mental accounting，把同一筆錢依用途分開放，讓自己在心理上對不同部位有不同的處置方式）。
講我自己的例子。2025 年川普關稅戰、股災之前，姐姐我還蠻幸運的，換匯換到最高點，換到 1 比 33，因為我要投全球股票 ETF，固定時間投入。那時候猶豫了一下，想說不要擇時，就投入——結果買在 2025 年關稅戰前的高點。後來關稅戰一來，有好幾天跌停鎖死，買也買不到、賣也賣不掉，心情超差。我想說我這麼乖、照著法則、照教科書教的做，結果我怎麼得到懲罰？
後來我就發現三桶金的好處：那時候我告訴自己，沒關係，我有時間跟它耗——這是股票，是我 10 年以後要用的錢，不要著急。因為錢已經分好了，你知道暫時生活不會有問題，就不會去把股票賣掉。那一次真的超多人把股票賣掉，有網友留言說：「嫺人，我知道你跟我說要長期投資，可是我已經太慌張了，把股票賣掉了。」我就想說你真可惜啊，賣掉之後股市又漲起來了。大家沒有想清楚：又不是說關稅會改變全世界的經濟結構、幾年 10 年都不會恢復，可是你很容易被嚇到。而且一旦賣掉、後來又漲起來，什麼時候把它買回來就變得很難。
上班的時候你可能沒感覺，反正有錢再投入；退休之後，把整個退休金搬來搬去、一下子全賣掉、一下子又弄回去，真的很難。所以三桶金有一個穩定心情的效果：股災來的時候告訴自己冷靜，我錢都安排好了，不要急著賣。
距離退休不到 5 年才開始，來得及嗎
我自己也是退休以後才慢慢調整的。49 歲剛退休，雖然已經人生半百，現在想起來那時候還年輕，沒有想那麼多；到快接近 60 歲，才想說不行，我的錢要重新安排一下。
通常會說最怕遇到股災的有兩個時間：一個是剛退休的前 10 年，準備好的退休金萬一腰斬怎麼辦；另一個是快要退休的時候，已經算好快達標了，結果股市把你震掉一半。所以大概 45 歲、50 歲，就差不多該開始重新安排你的錢。
但也不是安排完就不動它，隨時可以調整，所以 55 歲、58 歲甚至 60 歲都不要覺得太晚，而且第一次都不會是完美比例。像我自己超級小心——我是突然被退休、受了打擊，對錢變得很謹慎，一開始只投 30% 在股市裡面，根本不敢多投。因為我 2017 年退休的時候股市 1 萬點，大家都說不行了、太高點了——以前都是幾千點，好不容易到 1 萬點，都覺得太高。這跟每個人個性有關係：如果你像我一樣保守、隨時在想明天股災會不會來，就慢慢地來；也不要覺得來不及了，就緊張慌張地把錢全部抽走。
第一次遇到大跌：COVID-19 教會我改用定期定額
COVID-19 那次崩盤，是我退休後首度遇到的大跌。那時候大家在排隊買口罩，我還記得買口罩的時候，會拿出 App 在那邊想：今天大跌，現在要不要買？結果 4 月開始股市突然就漲起來，我根本沒有等到它再往下跌，完全沒辦法演出完美計畫。
那時候我投入股市的比例還只有 30%，因為很怕股災，投得很少。可是錢總要投進去，股市又一直漲，後來我就決定：好吧，我認輸了，金字塔型的買法沒有辦法操作。我後來開始用定期定額——把它設定好，然後不要再去想。我真的會很怕投錢進去、明天萬一跌了怎麼辦，定期定額就是用來克服我的恐懼感。
從只敢花 2% 到敢出國玩：我花了 6 年調整心態
我剛退休的時候根本沒有用到 4%，可能只花到 2%，超節省。我會帶便當去圖書館，連去旁邊的小吃店一餐 100 塊都覺得很貴——我會開始想：天啊，這樣一天下來，一個月就 3、4 千塊，好嚇人。假設我可以花 50 萬，我根本不敢花到 50 萬，什麼都不敢買。
到後來是看到：我用比較節省的提領，退休金真的有增加。這幾年我退休之後，股市雖然偶有股災，大致上是往上的，我就慢慢看到資產比剛退休時增加，比如先增加 10%、再到 15%；2022 年股債都跌，又縮回去，本來增加 15% 變成只增加 9%——但那一年也沒有很緊張，因為至少是有增加的，而且我都有在花，錢卻沒有減少，就開始比較放心。2023 年之後，我就開始又敢去玩了。在那之前，我退休以後只有 2018 年去過一次澳門，花幾千塊，能去到澳門我已經覺得很感激。
國蓮總編幫我算了一下：2017 年退休，一直到 2023 年才敢花錢，花了 6 年調整。當然中間有一個因素是疫情，哪裡也去不了；但真正的轉折是看到自己的錢撐得住。
三桶金最大的兩個好處：先做好分類，再看好比例
三桶金在操作跟心理上最大的好處，第一個是逼你先把錢做好分類，這很重要。網友常問我一些問題，比如前一陣子有人問我一個我以前沒聽過的東西，叫 FCN（Fixed Coupon Note，固定配息型結構型商品——表面上給你固定的高配息，但背後綁著選擇權，市場跌時你必須用跌價之前的高價買進連結的股票），他們辦公室很多人在投資，說是「高利定存」：投 2000 萬進去，有 10% 的高利，一年是不是就能領 200 萬？講得退休生活好像很不錯。我後來去查，其實這是個陷阱：它雖然高利，後面是綁選擇權的，有點複雜，細節不說——市場好的時候你可能領到高配息，市場跌的時候，它連結的股票（比如連結輝達之類的股票）跌了，你要用跌之前的價錢把股票買走。你到底知不知道自己在投資什麼？後來那個網友跟我說：「姐姐你這樣講我知道了，原來不是所有配息高的東西都是安全的。」
還有人投資投資等級公司債，銀行說它很像利息比較高的定存，買了以後才發現，這幾年升息，中間要贖回是有跌價的。如果你以為它是定存、把它放第一桶金，真的要用錢的時候去贖回，有可能是虧錢的。所以第一步就是做好分類。
第二個好處，就是看好自己的比例，把錢、東西規劃好。這是我自己體會三桶金最大的兩個好處。
三桶金的年限可以自己調：我用的版本是 1 到 2 年放第一桶、3 到 10 年放第二桶、10 年以上放第三桶，因為我想說股票投資至少要 10 年以上。美國也有人的版本是第二桶金放 3 到 8 年，看大家自己衡量；真的不知道，照我的方法做就好了。
高股息 ETF 該放在哪一桶？它不能取代債券
台灣民眾大部分會選高股息 ETF，覺得有現金流、靠配息過退休生活，好像很穩很安心。那高股息 ETF 到底放哪一桶？最常有人問：可不可以用高股息 ETF 來當債券？其實不行。
川普關稅戰 2025 年 4 月有一天跌停鎖死、買也買不到賣也賣不掉，那一天高股息跟市值型的一樣，全部都跌停。金融海嘯的時候，高股息 ETF 像 0056，跌得其實比 0050 還多。現金流會讓你覺得安心，可是別忘了，退休以後有時候也可能有大筆的錢需要用——萬一在股價腰斬的時候，即便你投資的是高股息，你敢不敢把投資賣掉？所以它不能取代債券，還是應該放在第三桶。
為什麼我後來把高股息 ETF 賣掉，改用 4% 法則做現金流
我剛退休的前幾年有投資高股息 ETF，也有做金融股存股，應該說那幾年的體驗沒有很好。現在看高股息覺得很棒，是因為 2023 年之後 AI 相關的都漲很高、配息也變很多；但拉長看，投資歷史比較久的 0056，在 2012、2013、2015、2017 這幾年的配息，其實是比前一年少的。也就是說，如果退休後靠高股息做現金流，就要準備好：配息少的年份，我們家要減薪——去年可以花 50 萬，今年配息少就只能花 40 萬，今年就先不要去玩。你要接受沒幾年就來一次這種打擊。
所以後來我把高股息賣掉，現在用的是 4% 法則搭配三桶金法。我永遠不用等投信公司宣布配息要配多少，我就是固定發薪給自己，按通膨調整。
4% 到底怎麼算、錢從哪裡來：配息滾入第一桶＋每年再平衡
國蓮總編問到一個關鍵：4% 是按哪一年的資產算？答案是按退休第一年的資產。有人會說：我現在資產變多了，1 千萬變 2 千萬，要不要走路有風、用 2 千萬重新乘 4%，一年變 80 萬重新起跳？有些研究說可以，但要先確定它真的漲得夠久、趨勢是穩定的，錢真的一直維持在那個水位再幫自己調——不要股市一漲就馬上把自己的薪水加成 2 倍，那樣就沒有預留空間。否則，就永遠看第一年的資產。
那提領的錢從哪裡來？很多人問：指數投資搭配 4% 法則，不是要一直賣股嗎？我從來沒有這個問題，因為搭配三桶金法，我一直有第一桶、1 到 2 年的錢在現金裡面。而且配息會進來——我投資市值型像 0050，海外的 VT 也有配一點點息，配息進來就變成現金、滾入第一桶金。所以我花掉的錢，一部分是靠股利補回來的，不一定要賣股。
另一個機制是我每年做一次再平衡（rebalancing，定期調整各桶的比例回到目標，讓風險不要偏掉）：股市漲很高、股票本來占 60% 變 70%，我本來就該賣掉一些股票控制風險。像前一陣子台股漲很高，我就有賣掉一點 006208，居高思危、先落袋為安，賣掉的錢就變成第一桶金的現金。所以現金的來源有兩個——股利滾入，加上再平衡時賣股的錢，並不是「什麼時候一定要賣股才有生活費」。
反過來，如果遇到股市跌很兇、股票從 60% 掉到 50%，要不要拿現金回去補？一般來講，第一桶金的錢訂好了就不要再動它——你把現金拿去補股票，萬一要用錢就沒現金了。通常是動債券那邊：有時候股票跌債券會漲（但不一定永遠是），就算債券也跌，也沒有股票跌那麼多，理論上可以從債券賣掉去補股票的部分。
會不會有人說：第一桶金放這麼多現金，股市大跌又不去接，很浪費、沒效率？這是我退休以後一直有的課題。我剛退休時因為很怕股市跌，有 70% 都是現金，後來慢慢投入，投到現在我覺得已經到了我的極限——我可以接受的是第一桶金約占全部的 15%，再買下去、現金更少，我就沒有安全感了。15% 的現金，用 4% 法則換算大概是 3、4 年的生活費，我希望至少 3、4 年不需要動到股票或債券、不需要賣掉它們，讓自己安心。
我現在的投資組合：現金 15% 到 17%、債券約 20%、股票約 60%
我現在的配置，大概是：
- 第一桶（現金、定存）：約 15% 到 17%，會浮動；
- 第二桶（債券）：約 20%、21%；
- 第三桶（股票）：隨市場浮動，大概 60% 到 62%，多到占 65% 我就會賣掉一些。
債券的標的，初期我買過台灣的 20 年期美國政府公債 ETF，像 00679B。COVID-19 的時候它跟股票真的是正反向（股票跌、債券漲），那時候超級愉快；可是後來升息它就跌了。那部分我一直維持著，沒有再投入新錢，也沒有賣掉，就放在那裡。後來我發現長期債券的波動真的很大，退休以後不應該抱著「賭它哪一天反彈」的心理，所以後來都投資比較中期的債券。台灣的中期美國公債 ETF 費用率比較高，我就跑去買美股的 IEF（存續期間約 7-10 年的中期美國公債 ETF；台灣對應的叫 00695B）；觀眾朋友如果不想開複委託（透過台灣的券商下單買賣外國股票），投資台灣的中期債券 ETF 也可以，就是費用率高一點。另外我也用複委託投資美國最大的債券 ETF——BND（Vanguard Total Bond Market ETF，裡面有美國公債也有公司債）。
快到 60 歲的時候，我開始注意投資美股的遺產稅問題，所以後來也有一些投資放在英股——英國不對外國人課徵遺產稅，比較不用擔心這件事，我買的是全球分散的綜合型債券 ETF。
股票的部分以 VT（Vanguard Total World Stock ETF，全球股票型 ETF）跟 0050 為主（再平衡時也動過 006208）。VT 我還沒有賣過——不是不賣，是還輪不到賣它：這幾年台股漲得比較兇，再平衡時先賣漲比較多的台股，比如我控制台股占全部的錢 20%，前一陣子漲到 25%，我就賣掉一些；VT 漲得沒有台股多，所以還沒輪到。個股我目前降到只剩 5%，大概剩 5 檔股票還沒賣掉。
退休生活會不會無聊？我照著維基百科的興趣清單一項一項試
談完錢，國蓮總編問我退休生活會不會很無聊。其實我一開始退休的時候，以前上班很忙、各種安排會議，突然停下來，第一個感覺是不知道自己到底是誰、定位是什麼。有人說我想太多，但我真的會這樣想。我在家裡站也不是、坐也不是，明明家裡都沒有人。
後來我去書店買了架網站的書，想說那我來架網站好了，每天看網站設定。我老公回家看到我的背影，好像又很忙、又在上班的感覺——那為什麼讓我開始覺得有一點療癒？因為好像我不是一個沒事做的人。
我是一個表格控，我還去查維基百科上的興趣清單，戶外的、室內的都有，然後真的按照清單一項一項去試。正好認識一些朋友喜歡溯溪、會划獨木舟，我就真的一項一項跟他試。試了發現獨木舟很麻煩，橡皮艇要先吹氣要幹嘛幹嘛，不是我的菜；拼布手作也試過，也不是我的菜。試過以後，就走到部落格、架網站，後來到臉書寫文章，再後來也不知道為什麼，就有了寫書的機會。
我也試過想做導遊領隊。那時候 49 歲，很想再有一個工作、把自己塞回某個工作裡面，讓自己覺得不是沒事做的人。我真的去考了試，還去金瓜石、九份實習過，可是後來疫情來了，就沒機會做。不過那次考試讓我發現，原來台灣有這麼多東西我都不知道——考古地名的時候我想，我們活在台灣這麼久都不知道這些。所以如果現在不做部落格，我大概知道我會去研究台灣的歷史地理，那是我的未竟之志。我覺得退休應該不會無聊。
如果重來一遍，我會在退休前先搞懂退休後的理財
回顧 49 歲退休前的自己，如果再重來一遍，我希望自己先真的弄懂退休以後理財要怎麼做。這樣我就不會像剛退休時那樣，不知道自己到底可不可以花那個錢——連 100 塊都在那邊算，去咖啡店一天坐 70 塊，還要在 10 點之前去，先吃到比較便宜的早餐套餐，然後在那邊坐一整天。如果不是後來去算過、搞懂退休以後怎麼提領、怎麼理財，我幹嘛一開始過這種生活？當然現在想起來是蠻有趣的啦。先把這些搞懂，就不用第一年那麼害怕了。
國蓮總編的三個重點整理
聽完嫺人的分享，國蓮總編幫大家整理了三個重點：
- 第一，退休不是只問你要存多少，而是要先釐清自己的缺口在哪裡。
- 第二，退休規劃不是把資產列出來而已，要確認退休後每個月有哪些錢會進來、哪些錢會花出去。
- 第三，退休後真正要防的不是市場下跌，而是市場下跌的時候，你會不會被迫賣出資產來支付生活費。
常見問題
退休金到底要存多少才夠？
用 4% 法則反推：退休後每年生活費乘以 25 倍（提早退休可乘 33 倍），再扣掉勞保、勞退等月領來源。例如一年生活費 50 萬，若勞保勞退每月可領 1、2 萬、約當一年 25 萬，只要用剩下的 25 萬乘以 25 倍，需要自存的退休金就從 1000 萬折半為 500 萬。前提是搞清楚這筆錢是幾個人要花、想過什麼樣的退休生活。
4% 法則的錢是按哪一年的資產算？資產變多可以重算嗎？
按退休第一年的資產計算，之後每年按通膨調整提領金額（例如去年花 40 萬、通膨 2%，今年提領 40 萬 8000）。資產大幅成長後想用新資產重新乘 4% 也有研究支持，但要先確定漲勢維持得夠久、趨勢穩定，不要股市一漲就馬上把提領翻倍，否則就沒有預留空間。
三桶金怎麼分？
按用錢的時間切割：1 到 2 年內要用的錢放第一桶（現金、定存），第 3 到 10 年放第二桶（以中短期債券為主），10 年以上才用的錢放第三桶（股票）。股災時先花第一桶、再動債券，盡量不賣股票。年限可依自己的版本調整，美國也有人把第二桶設為 3 到 8 年。
高股息 ETF 可以當債券、放在安全部位嗎？
不行。2025 年 4 月關稅戰跌停鎖死那天，高股息跟市值型 ETF 一樣全部跌停；金融海嘯時 0056 跌得比 0050 還多。而且 0056 在 2012、2013、2015、2017 年的配息都比前一年少，靠它做現金流就要接受「沒幾年就減薪一次」。高股息 ETF 本質仍是股票，應放在第三桶。
快 60 歲才開始安排三桶金，來得及嗎？
來得及。嫺人自己也是退休後慢慢調整、接近 60 歲才重新安排，建議約 45 到 50 歲開始整理，但 55、58 甚至 60 歲都不算晚，而且第一次都不會是完美比例，之後隨時可以調整。重點是不要因為緊張而慌張地把錢全部抽離市場。