00945B預估配息0.097元，最晚哪天買？凱基美國非投等債買的是哪些債？
00945B本期預估每單位配息0.097元，最晚11月16日買進，預定12月11日發放。用分兩天買零股的例子算這期能領多少，再看基金借錢給哪些公司，以及公司照付利息時，債券為什麼也會跌價。
凱基美國優選收益非投資等級債券ETF基金（00945B，簡稱凱基美國非投等債）這次預估每單位配新臺幣0.097元。想領這筆錢，最晚要在2026年11月16日（一）買到，並持有到隔天除息。凱基投信預定11月13日公布確切金額，12月11日發放。
00945B買的是美國公司的債券。你可以把公司債想成一張借據，上面寫好公司每年要付多少利息、哪一天要還本金。基金手上有許多張這樣的借據。如果其中一家公司的生意變差，大家開始擔心它還不出錢，這張借據可能在公司第一次遲付利息之前就跌價了。
這篇文章你將學到
想領00945B配息，星期一買和星期二買差在哪裡？
| 日期 | 這天看什麼 |
|---|---|
| 11月13日（五） | 凱基投信預定公布每單位確切配多少 |
| 11月16日（一） | 最後買進日，下單後記得確認有成交 |
| 11月17日（二） | 除息日，當天才買的單位領不到這一期 |
| 12月11日（五） | 預定發放日，依約定方式匯款或寄發支票 |
假設你星期一買了500單位，星期二又買500單位。兩筆湊成一張，但只有星期一買的那500單位趕得上這次配息。按目前預估金額算，500 × 0.097＝48.5元。如果一整張（1,000單位）都在星期一收盤前買好並持有，估計可領97元，十張則是970元。這是扣除可能匯費前的試算。
為什麼現在只能估算？凱基投信在11月2日公告時，用的是10月31日的基金單位數。之後若有人向基金申購或買回，要一起分這筆錢的單位數還會變。等11月13日正式金額公布，把上面算式裡的0.097換成公告金額就可以了。
00945B把錢借給誰？「1到5年」是什麼意思？
00945B跟著彭博美國企業非投資等級1-5年Ba至B債券指數挑債券。「1到5年」看的是距離公司還本金還有幾年。例如一家公司九年前借了一筆錢，當時約好十二年後還，現在還剩三年，這筆債券就符合年限條件。三年後，公司把本金還給當時持有債券的人。你手上持有的ETF則會繼續投資其他債券，日後賣出ETF能拿回多少，要看賣出時的價格。
名稱裡的「Ba至B」是信用評等。評等機構會評估公司付不付得起利息，以及借款到期時還不還得出本金。Ba至B落在非投資等級，意思是，借錢給這些公司，要承擔比投資等級公司更高的欠款風險。指數也會挑還款順序較前面的債券。萬一公司關門，資產賣掉之後會依順序還債；即使排在前面，能拿回多少還是要看剩下多少錢。
指數挑的債券，年票面利率要高於4%。假設一張面額1,000美元的債券寫著年息5%，公司按約一年要付50美元給這張債券的持有人。你在券商帳戶買一張00945B，買到的是基金的1,000個單位。要算你這期能領多少，得看基金每單位配幾元。基金收到的各筆利息、要付的費用，以及一起分配的單位數，都會影響金額。凱基投信也說明，基金配息可能包含申購款中用來平衡新舊持有人配息的部分，稱為「收益平準金」。
公司明明有付利息，為什麼它的債券還會跌？
沿用那張面額1,000美元、每年付50美元的債券。假設公司今年準時付了50美元，但最近訂單變少，下個月又有一大筆借款要還。這時你想把債券賣掉，買方會問：「今年的利息你收到了，等我接手，這家公司還有錢還我那1,000美元嗎？」如果大家都擔心，願意出的價格就會降低。基金每天按市價計算手上的債券值多少，所以公司還在付息，基金的淨值也可能先跌。
一家公司的債券跌價，你會受多大影響？指數在配置時，同一家公司發行的債券最多占2%。假設有10萬元照這個比重分配，其中2,000元買了這家公司的債券。如果它的債券跌三成，這一筆就從2,000元降到1,400元。假設其他債券價格和匯率都沒變，整筆10萬元會少600元，也就是0.6%。如果好幾家公司同時還款吃緊，就要把它們各自跌掉的金額加起來。
回頭看自己的帳戶，可以把已領到的現金和ETF現在賣得的錢放在一起算。假設買進花了10,000元，後來領到80元，手上的ETF現在值9,800元。暫不計交易費用，兩筆合計9,880元，比當初投入的錢少120元。算自己的結果時，把這三個假設數字換成實際買進成本、累計入帳配息和目前市值即可。